Les PME réagissent aux taux d’intérêt

Demander des extensions de paiement. Suspendre les campagnes publicitaires. Réduire les projets de conception graphique. Face à la flambée des taux d’intérêt, les entrepreneurs prennent des décisions drastiques pour faire face au nouveau coût des remboursements de leurs crédits.

Avec l’objectif officiel du taux de trésorerie à 3,6 %, les emprunteurs commerciaux s’adaptent à un climat économique très différent de celui d’il y a 12 mois, lorsque les taux d’intérêt les plus bas encourageaient les entrepreneurs à emprunter gros.

Et bien que le poids total de dix hausses consécutives des taux d’intérêt n’ait pas encore été observé, la possibilité d’au moins une autre hausse des taux d’intérêt existe toujours.

Parler à SmartCompanydes chefs de petites entreprises de partout au pays ont expliqué comment ils s’adaptent à l’augmentation des remboursements de prêts et la possibilité d’une autre augmentation à venir.

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Une dixième hausse consécutive met la pression sur les emprunteurs

Mardi, le conseil d’administration de la Reserve Bank of Australia a annoncé une augmentation de 0,25% du taux de trésorerie, le chiffre sous-jacent qui guide les taux d’intérêt que les banques de détail australiennes offrent aux entreprises et aux ménages.

Il s’agit de la dixième hausse consécutive des taux d’intérêt et de la dernière d’une série de mesures de politique monétaire qui, selon la RBA, limiteront l’inflation.

L’inflation, représentée par l’indice des prix de revient, a atteint 7,8 % au cours du trimestre de décembre 2022, bien au-dessus de l’objectif de la RBA compris entre 2 % et 3 %.

La hausse des taux d’intérêt rend les dépenses plus difficiles pour les entreprises et les consommateurs. La théorie économique orthodoxe dicte qu’une demande plus faible entraîne une baisse des coûts, réduisant l’inflation.

« Une inflation élevée rend la vie difficile aux gens et nuit au fonctionnement de l’économie », a déclaré le gouverneur de la RBA, Philip Lowe, en annonçant la hausse.

« Et si une inflation élevée devait s’ancrer dans les attentes des gens, il serait très coûteux de la réduire ultérieurement, ce qui impliquerait des taux d’intérêt encore plus élevés et une augmentation plus importante du chômage. »

L’inflation touche presque tous les aspects des opérations d’une entreprise, augmentant le coût de tout, de l’électricité aux matières premières et au carburant des véhicules.

Mais pour les entreprises ayant des prêts ou des marges de crédit en cours, les hausses d’intérêts – la principale arme de l’arsenal de la RBA contre l’inflation – causent leurs propres tensions financières.

« Quelle est la prochaine étape sur le billot ? » : Millwoods se réajuste

Jane Robertson, la fondatrice de Millwoods, basée à Wagga Wagga, affirme que février a été un mois très réussi pour son entreprise.

Pourtant, les hausses de taux d’intérêt se sont répercutées sur ses accords de financement, ce qui a conduit à des décisions difficiles pour l’entreprise de chaussures haut de gamme.

Les remboursements sur sa facilité de découvert de 150 000 $, garantie par sa propriété agricole, ont augmenté de façon spectaculaire au cours des derniers mois.

Les coûts initiaux étaient « si bas, comme s’ils étaient incroyablement bas », lorsqu’elle a conclu l’accord, a déclaré Robertson.

« Je détesterais penser à ce que je devrais payer maintenant » si elle essayait de négocier le même accord aujourd’hui, a-t-elle ajouté.

Même si ses produits de la nouvelle saison devraient augmenter les ventes, Robertson a déclaré qu’elle réduisait déjà les coûts.

Le travail de conception graphique pour la marque a été parmi les premières réductions, la marque prévoyant désormais des scénarios d’aggravation.

« J’étais littéralement au téléphone avec mon coach d’affaires ce matin où nous venons d’exécuter des scénarios si les ventes ne font pas ce que nous avions prévu », a-t-elle déclaré.

« Qu’y a-t-il ensuite sur le billot? »

Les détaillants qui stockent Millwoods ressentent également la pression.

« Ils ont tous du mal aussi », a déclaré Robertson.

« Donc, normalement, là où nous ferions en sorte que les gens paient immédiatement pour ce stock, nous avons déjà des gens qui demandent des extensions. »

« Ils n’ont pas reçu leur stock ; ils veulent toujours le recevoir, ils demandent déjà des prolongations sur la façon dont ils peuvent le payer. »

« Ce ne sont pas seulement les taux d’intérêt et les remboursements qui augmentent, c’est au-delà de la clôture des petites entreprises avec lesquelles nous traitons ensuite. »

Au-delà de la barrière a raison : la marque, qui importe des biens de fournisseurs internationaux, affirme que la bataille entre l’inflation et la hausse des taux d’intérêt a également influencé le pouvoir d’achat du dollar australien.

Bien que le conseil d’administration de la RBA « s’attend à ce qu’un nouveau resserrement » se produise, le sentiment croissant parmi les économistes est que l’Australie pourrait être proche de la fin de son cycle de resserrement.

Ce n’est pas le cas aux États-Unis, où les spectateurs sont beaucoup plus certains de plusieurs hausses cette année.

La promesse de rendements plus élevés sur les dollars américains par rapport aux dollars australiens affaiblit le pouvoir d’achat des entreprises locales, a déclaré Robertson.

C’est un putain de classique si vous le faites, putain si vous ne le faites pas pour des importateurs comme elle : les taux d’intérêt rendent plus difficile pour les entreprises locales de dépenser sur le marché intérieur, mais en ne correspondant pas à la politique monétaire américaine, il devient plus difficile pour la monnaie australienne de sécuriser les biens d’outre-mer aussi.

« L’expédition que nous venons d’arriver, nous avons en fait sécurisé le taux de change du dollar américain à 73 cents, ce qui était vraiment formidable », a déclaré Robertson.

« J’ai payé un acompte hier pour avoir obtenu des dollars américains hier et j’ai réussi à nous obtenir 63 cents. »

La modification des budgets publicitaires influence la Histoires de naissance australiennes podcast

L’entreprise de Sophie Walker atteint un type de consommateur différent mais fait face à des préoccupations économiques similaires.

Son balado, Histoires de naissance australiennescompte 12 millions de téléchargements à ce jour et a favorisé une communauté active de fans et d’admirateurs.

L’entreprise a connu un tel succès que le mari de Walker a pu se retirer d’un poste d’enseignant et passer du temps en tant que père au foyer.

Les annonceurs, y compris les petites entreprises fondées par des mères, ont longtemps cherché de l’espace sur les émissions de Walker pour atteindre ce public très engagé.

Mais les achats d’espace publicitaire auprès des PME ont chuté de 30 à 35 % par rapport à leur pic, estime Walker.

« Plus récemment, avec toutes les pressions supplémentaires, ils ont dû réduire leurs activités dans différents domaines », a-t-elle déclaré.

« Et j’ai l’impression que l’un des premiers domaines à aborder est leur budget marketing. »

« Ainsi, de nombreuses marques qui réserveraient généralement cinq ou dix annonces tout au long de l’année ont dû dire qu’elles n’étaient pas en mesure de le faire pour le moment. »

A leur place, dit Walker Histoires de naissance australiennes travaille plus souvent avec de grands annonceurs.

« J’aime vraiment soutenir les petites entreprises », a-t-elle poursuivi.

« Mais j’ai ma propre hypothèque à payer et mon propre personnel à payer, donc cela m’a obligée à approcher de plus grandes entreprises » qui peuvent avoir des processus d’approbation plus longs en place, a-t-elle déclaré.

Séparément, le Histoires de naissance australiennes Le site Web propose des ressources éducatives et des cours conçus pour aider les futurs parents pendant la grossesse et l’accouchement.

Walker a récemment effectué une vente pour assurer des revenus tandis que certaines de ces plus grosses transactions publicitaires d’entreprise se concrétisent.

Pourtant, l’augmentation des coûts associés à leur hypothèque signifie que le mari de Walker est revenu au travail à temps partiel, «pour en quelque sorte soutenir notre famille et alléger une partie de la pression sur l’entreprise, [the] sorte de fluctuation des revenus.

Alors que son entreprise de six ans était déjà prête pour la transition vers les affaires en ligne lorsque les restrictions pandémiques ont frappé pour la première fois, « je fais plus difficile maintenant avec la hausse des taux d’intérêt que je ne l’ai fait pendant COVID », a-t-elle ajouté.

Optimisme face à la pression des coûts

Malgré tout, un certain optimisme existe parmi les petites entreprises qui croient que leur clientèle continuera à choisir la qualité même si cela leur coûte.

Mel Devereux, cofondatrice du fabricant de friandises pour chiens basé à Bendigo, Laila & Me, a déclaré que son entreprise avait obtenu un prêt de soutien pandémique soutenu par le gouvernement, acquis par Laila & Me à un taux d’intérêt de 4 %, qui a grimpé à 8 %.

Entre autres ajustements de coûts, l’entreprise peut « se concentrer sur l’établissement de relations solides avec nos clients existants » pour répondre à un flux de trésorerie « serré », a déclaré Devereux.

Robertson, de Millwoods, a également suggéré que les consommateurs pourraient se concentrer sur l’achat de moins, mais sur l’achat « mieux ».

« Je pense que lorsque vous recherchez la qualité et que vous essayez de tirer le meilleur parti de votre dollar, la qualité est si importante », a-t-elle déclaré.

D’autres, dont le PDG d’Office Brands, Adam Joy, ont suggéré que les entreprises pouvaient regarder au-delà du «pessimisme» résultant des hausses de taux d’intérêt.

« Pour nos membres B2B, le plus difficile est de rester concentré et de trouver de nouvelles façons d’ajuster leurs priorités de dépenses », a-t-il déclaré.

« Nos membres adaptent leurs dépenses pour répondre aux besoins croissants de leur entreprise dans des domaines tels que la technologie, les meubles, les vêtements de travail, le nettoyage et la conciergerie – tous des domaines qui sont, heureusement, à l’épreuve des taux d’intérêt. »

Le conseil d’administration de la RBA se réunira à nouveau le premier mardi d’avril, sa prochaine décision sur les taux de trésorerie étant susceptible de tester encore plus ce sentiment de résilience.